Olumlu ve olumsuz hareketlerin volatilite üzerinde etkilerinin farklı olduğu üzerine kurulan bir diğer modelde Nelson tarafından ileri sürülen asimetrik genelleştirilmiş otoregresif koşullu değişen varyans modeli olan AGARCH’tır.
ht = α0 + α1(εt-1+θ)2 +β1ht-1 asimetri etkisi θ parametresi ile katılmaktadır.
Bu parametre 0’dan büyükse negatif εt-1 koşullu varyans üzerinde daha büyük bir etki yapacaktır. Yani asimetri etkisi vardır.
